![四季度水泥需求将复苏!政策助力基建,龙头股迎机遇期](http://www.g7472.com/zb_users/upload/2023/11/202311011698819528652839.jpg)
根据最近的机构研究报告,为您总结相关行业的投资要点,供参考:
投资要点:
2023年前三季度,水泥下游需求持续疲软,水泥价格持续走低,上市公司整体业绩承压。行业内竞争持续加剧,个股业绩表现分化,龙头韧性较强。目前,板块估值处于低位,行业底部正在形成。按照季节性规律,四季度需求预计逐步恢复,***暖季错峰停产也将一定程度上缓解产能过剩压力,行业盈利有望边际修复。另外,中央财政宣布在四季度增发1万亿国债,支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力的项目建设,预计将会对水利基建端有一定带动作用,有助于提振水泥需求。建议积极关注韧性较强的龙头个股以及水利基建工程相关个股。
2. 个股表现分化,龙头企业韧性较强
海螺水泥、华新水泥(600801)的营收规模同比增长,塔牌集团(002233)盈利水平大幅改善,青松建化(600425)实现营收和净利润双增长,其他公司均出现较大幅度的营收或盈利下滑。
3. 基建和地产需求持续疲软,但政策有望提振
基建方面:前三季度基建固定资产投资同比增速放缓,第三季度专项债发行提速,2024年提前批额度预计将在11月份或12月份下达,发行额度最大上限为22800亿元;中央财政宣布在四季度增发1万亿国债。地产方面:房地产行业销售端修复持续不及预期,房屋施工与开工端增速明显下滑,投资端探底,8月底以来地产需求端政策持续加码,9月销售、开工等指标降幅收窄,后续核心城市边际优化政策仍可期,销售端有望在政策叠加下边际企稳
看投资段子,轻松一下:听说水泥行业正在形成底部,需求即将回升,有望振兴。这就像是一场闷热的夏天,终于迎来了一场热闹的集市。只要跟随政策的引导,抓住韧性较强的个股,再加上水利基建的助力,就能一鼓作气,实现盈利的提升。和讯自选股写手风险提示:以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点,不代表和讯的任何立场,不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前,投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素,并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性,对此和讯不做任何保证和承诺。