![现场签约图!万达商管再获600亿新投资“续命”,股权重组后的出路在哪?](http://www.g7472.com/zb_users/upload/2023/11/202311011698819528652839.jpg)
专题:万达引入新战投,大连新达盟获太盟、中信资本等600亿元投资
封面新闻记者 孟梅 付文超
3月30日,封面新闻记者获悉,太盟投资集团、中信资本、Ares Management旗下基金、阿布扎比投资局旗下全资子公司Platinum Peony和穆巴达拉投资公司,于2024年3月30日在大连正式签署投资协议,联合向大连新达盟商业管理有限公司投资约人民币600亿元,合计持股60%,大连万达商管持股40%。
据了解,2023年12月12日,太盟与大连万达商管集团共同宣布签署投资框架协议,对珠海万达商管进行股权重组。按照协议,大连万达商管持股40%,太盟等投资人持股60%。本次投资是落实12月12日投资协议的具体内容,万达表示将进一步优化公司独立的法人治理。
值得关注的是,本次投资也是一次债务重组。为此,万达付出了一定比例的股权代价。分析人士表示,创始人的让利,有助于万达脱离对赌险境,获得更多发展空间,王健林必须做出取舍。
据了解,大连新达盟商业管理有限公司为新设立的控股公司,其子公司为珠海万达商管,是一个商业广场运营管理平台,目前管理496个大型商业广场。
珠海万达商管,这一熟悉的名字,曾多次因IPO冲上微博热搜。去年12月28日,港交所显示珠海万达商管IPO再次失效。2021年10月,珠海万达商管在港交所首次递交招股书,首次递表失效后,又于2022年4月、2022年10月接连向港交所递交上市申请材料,但都没有成功。总结起来,珠海万达商管四次冲击IPO未果。
时间拨回到2021年8月,万达商管与郑裕彤家族、碧桂园、中信资本、太盟投资集团等22家机构投资人签订对赌协议,上述投资人对珠海万达商管的投资额约为380亿元人民币,其中太盟的投资额约为28亿美元(约180亿元人民币)。
按照对赌协议的内容,如果珠海万达商管在2023年底前未能完成上市工作,万达商管有义务向上述投资者回购股份,回购金额逾300亿元。
在此背景下,2023年12月12日,太盟投资集团与大连万达商管集团共同宣布签署新投资协议。根据协议,太盟投资集团将联合其他投资者,在其2021年的投资赎回期满时,经大连万达商管集团赎回后,对珠海万达商管再投资。分析人士认为,本次再投资给大连万达商管集团带来可观的增量资金,将大大缓解其流动性压力。
值得关注的是,大连万达商管集团持有珠海万达商管的股权比例,由69.99%降至40%,但仍为其最大单一股东。这也意味着,由于大连万达商管持股比例降至67%绝对控制权以下,王健林将面临失去对珠海万达商管绝对控制人的风险。
有业内人士表示,此番万达商管引入新战投,可以看作王健林搬来了“新救兵”,太盟投资再度驰援万达,也是拯救自己的投资。不过,就珠海万达商管上市问题,此次600亿元新投资将不再设置对赌协议。
再获600亿新投资“续命”,股权重组后的万达商管何去何从,封面新闻将持续关注。